2025.12.06 本书字数：1630，阅读时间约3分钟第一财经日报 郑娜 12月5日晚，万科公布了在上海清算所召开的“22万科MTN004”第一次股东大会提案摘要，其中包括三项不同的中期延期方案。其中，《方案一》将本金兑付期限延长12个月，调整后的兑付期限为2026年12月15日，本期中期债券本金到期全部偿还。关于利息支付，中奖彩票延期前产生的利息将从原付息日起顺延12个月，即2026年12月15日支付。延期期间不会产生复利。延期期间（2025年12月15日至2025年12月15日）e 2026年）名义利率保持不变，即按3.00%计算。续订期间的新利息 i与本金一起支付。 “方案二”是建议增加投资者可接受的增信措施，并有条件调整中期债券本息兑付安排。它总共包含四个条款。首先，中期债券的本金和在此期间延期的利息必须由投资者可接受的增信措施覆盖。这包括但不限于深圳地铁集团有限公司及其他深圳国有企业提供的投资者可接受的完全不可撤销的连带责任担保及其他留置质押安排。其次，本金支付也推迟12个月。这意味着，本金将于2026年12月15日全额偿还。第三，关于利息支付，中期票据展期前的应计利息将在原付息日（12月15日）支付。2025 年 15 月）。延期期间（2025年12月15日至2026年12月15日）中期票据利率保持不变，即按3.00%计算。延期期间的新利息将与本金一起支付。第四，议案还建议万科必须在票据到期前支付所有未偿还的本金和利息。 “建议三”是“关于调整中期债券本息支付方式并增加额外增信措施的建议”，其本息支付方式与“建议二”一致。增信措施方面，本期债券展期建议相应采取增信措施。一些持有人告诉记者，最后两项提案是债权人提交的。根据12月1日公告，单独或合计持有本期债券10%以上的发行人和持有人同期未完成的文书将能够在晚上 11:59 之前向召集人提交补充提案。 2025 年 12 月 3 日。这就是上述第二个和第三个提案的来源。 “方案一”是12月1日公布的原延期方案。当时，万科在声明中承认，“目前，受多种因素影响，公司经营形势依然极其困难”，并提出了“方案一”。但该计划也意味着持有人在2025年12月15日至2026年12月15日的一年期间内不会支付任何资本支付或利息，也不会获得相应的风险保障。也有市场报道显示，部分持有人对万科提出的延期计划表示反对。值得一提的是，延期计划能否获得投票通过存在较大不确定性。作为关键。中奖门票的兑换日期为12月15日延期计划的投票截止日期是12月12日。现任者表示，如果投票被否决并重新安排，可能为时已晚，万科政府将无法避免违约。同日，万科宣布将于12月22日召开2022年第五期中期债券2025年度第一次持有人会议，讨论延期事宜。据披露的信息显示，“22万克MTN005”于2025年12月28日到期，余额为37亿元。然而，即使延期完成后，万科旗下企业也将面临更大的偿债压力。华庄证券研报显示，截至2025年6月30日，万科有息债务达3642.6亿元，占总资产的30.5%。其中，一年内到期的已偿债务占 42.7%。截至2025年11月27日，万科共持有未偿还债券15只，其中境内债券13只，债券总余额发行规模203.16亿元，全部为公债。其中，2025年至2027年行权期限分别为57亿元、123.66亿元和22.5亿元。 2026 年之前到期的债券占 88.9%。最近班卡也是海。我们开始发现自己处于这样一种境地：总的来说，我们的外部评价正在被降低。 11月28日，标准普尔将万科信用评级下调至“CCC-”，并将万科列入负面观察名单，认为万科目前的债务表现存在违约或不良重组风险。 12月2日，惠誉还将万科的信用评级下调至“CCC-”，并将其列入观察名单。同时，万科香港及其子公司未偿还高级票据的高级无抵押评级由“CCC-”下调至“CC”，其回收率评级也由“RR4”下调至较低水平“RR5”，并被置于负面评级g 观察名单。惠誉认为，如果不增加股东支持，该公司可能无法偿还这些到期债务。即使算上出售资产的利润，万科2025年、2026年的现金流仍将维持负值。小阳第一财经持续追踪金融热点。如果你有关于公司趋势、行业趋势、财经事件等有价值的线索，请提供。专用邮箱：bianjibu@yicai.com（注：您的提示将被验证。您的隐私将被严格保密。）
特别提示：以上内容（包括图片、视频，如有）由自有媒体平台“网易账号”用户上传发布。本平台仅提供信息存储服务。
注：以上内容（包括图片和视频，如有）由网易号社交媒体平台用户上传并发布。我们仅提供信息存储服务。
延期VS违约，万科与债权人之战打响
