财经社1月27日电（记者李杰）万科暂时放开了悬在头顶的达摩克利斯之剑。记者今日获悉，万科（000002.SZ）清偿债务取得重大进展。获批总金额57亿元的“22万克MTN004”、“22万克MTN005”2只中期债券和1个延期计划3。此外，前期债券展期计划“21万Ke02”（余额11亿元）已实施。由此，三只万科债券成功展期共计68亿元，违约危机暂时化解。同时，万科第一大股东深圳铁路集团向万科提供了不超过23.6亿元的贷款，专门用于偿还公司公开市场债券本息，并为债券赎回提供资金支持。分析人士称，两项彩票延期计划有多项协议，其中包括固定付款人提前偿还部分本金、延期一年和信用增级是法案通过的关键。不过，延期的实施并不意味着万科已经安全落地。未来两年，万科企业将达到偿债高峰。除了延期对公司信用产生的影响之外，后续债务偿还之路仍然充满挑战。今日，记者获悉，万科“22万MTN004”和“22万MTN005”分别召开债券持有人会议，将展期期限由6项费用延长至1年。会议审议了4项议案，仅通过了议案3。该议案为特别议案，对本金及付息协议进行了调整。公开信息显示，“22万克MTN004”债券余额为20亿元，“22万克MTN005”债券余额为37亿元。两只债券的票面利率均为3%。需要注意的是两项债券提案的三项展期计划设计十分相似，均延续了“210,000 Ke02”的展期计划，形成了从还款协议、利息支付到信用改善措施的完整体系，兼顾了不同债权人的流动性需求。具体而言，就固定金额赎回协议而言，两家公司同意于1月28日对参加本次持有人会议并至少投票赞成提案3或提案4的每个账户持有人实施10万元以下的小额赎回。本金赎回方面，扣除两只债券固定赎回本金后的剩余本金将按照4:6的比例进行分配，其中40%将用于偿还本金。一月份交换的。剩余60%的资本将延期一年。其中，“220,000 Kea MTN004”的还款日期将延长至2026年12月15日，“220,000 Kea MTN005”的还款日期将延长至2026年12月15日。e 延期至2026年12月28日。延期期间不再收取额外利息。利息支付方面，两家公司债券的利息以及1月28日须偿还的40%本金在相应计息期内应计利息将在1月28日的宽限期内支付。展期期间，剩余60%本金的利率维持3.00%不变。延期利息将与本金一起一次性偿还。为保护债券持有人的利益，这两只债券均引入了具体的增信措施，且均有万科持有的项目公司债权支持。其中，“22万”和“科MTN004”已质押了深圳市荣兴房地产开发有限公司、廊坊万恒胜益房地产开发有限公司、北京友泰房地产开发有限公司等3家公司的债权。万科股份有限公司“22万科MTN005”质押深圳市中国万华汇实业投资有限公司、西安怡和源实业有限公司、深圳市万新未来城制造有限公司的债权。此外，万科将与指定第三方机构签订相应的质押担保协议，并完成登记手续。中国指数研究院企业研究部主任刘水表示，该方案获得通过的主要原因是方案设计考虑到了不同的债券持有人。根据一些人士的诉求，10万元的固定还款协议可以满足小户型流动性回收主体的需求，首付本金的40%，剩余的60%延期一年，为及时部分还款提供了资金，也满足了债券持有人的需求。以恢复流动性。 “这项措施包括现金支付和增信担保。这项措施是现实的ic，体现了万科企业的诚意。 “这也是该计划能否被持有人接受的关键。”刘水表示。2026年国内还有超过120亿元的国债到期，万科成功延期了三笔合计68亿元的债券，使其暂时从违约边缘拉了回来。深铁集团的23.6亿元专项贷款也将为本次还款提供重要的资金支持。从短期还款需求来看，万科将在1月前赢下3%扣除固定兑付部分后，截止2026年3月30日，账面红利须完成，其中“22万克MTN004”发行金额为20亿元，“22万克MTN005”发行金额为37亿元，“21万克MTN005”发行金额为37亿元。如果比例为40%，则三家公司的债券本金总额为68亿元，并支付相应的利息。若协议达成，万科需支付的资金金额可能超过27亿元。此外，1月27日，万科发布公告称，其第一大股东深圳铁路集团向公司提供了高达23.6亿元的贷款。贷款的目的是偿还本金。公司在公开市场发行的债券融资期限为36个月，刘认为深铁集团23.6亿元专项贷款将是本次支付的重要资金支持。分析人士称，深铁集团迄今已提供贷款总额307.96亿元，尚不清楚能否依靠深铁的“输血”来弥补超过23亿元的国内债务。他表示，债务解决、延期、资产出售、再融资和债转股可能是重要的选择，并指出，虽然延期债券在技术上并不违反合同，但会损害公司的利益。并对万科后续的财务行动产生负面影响。购房者的信心也将受到影响，公司的销售和退款可能会被推迟。华泰证券分析师认为，本次延期计划实施后，万科的流动性逐步改善，也为未来到期债务偿付提供了规划模式。对于行业而言，各大房企偿债法案的通过，将缓解行业对信贷压力的担忧，在一定时期内稳定行业预期和金融市场预期。当前房地产市场仍处于“止跌企稳”过程中，万科事件的逐步企稳让行业陷入“时空”境地。 “2026年，房企债务仍将是核心问题。虽然目前的融资调整机制可以调整，房地产企业的融资问题仍然存在。”符合条件的白名单项目可以延长五年，但仍需要更多潜在的政策支持，例如融资。“房地产投资和库存减少，以改善房地产公司的现金流，”该分析师表示。作为行业龙头，万科的减债进程不仅与自身发展有关，也与行业周期有关。对等待也有重要影响。如何通过资产处置和市场化融资改善现金流仍是市场关注的焦点。
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万科三期债券合计68亿元获展期 违约危机缓解
